寵物的主要消費市場：寵物食品注重品牌

在去年疫情對快消品產生較大影響的情況下，寵物賽道仍實現高個位數增長。據《2022年中國寵物消費報告》統計，2022年中國城鎮寵物（犬貓）消費市場規模為2706億元，較2021年增長8.7%。其中，主糧、零食、營養品等食品作為寵物剛需產品，仍是寵物的主要消費市場，市場份額為50.7%。

　　與此同時，本土寵物消費品牌也加速資本化，欲借助資本的力量實現進一步發展。繼中寵股份、佩蒂股份先后登陸資本市場后，今年3月，國產寵物食品企業福貝寵物在上交所主板IPO的申請獲受理。據招股書顯示，福貝寵物計劃募集資金5.68億元用于寵物食品擴建項目、智能倉儲配送中心建設項目、營銷及管理信息化建設項目和研發中心建設項目。

　　國產寵物食品品牌的競爭已經“內卷”到了研發端的持續投入。福貝寵物之外，另一家國產寵物食品品牌衛仕此前也宣布在2021年建立的寵物營養研究院已累計投資8000萬，從2021年開始，衛仕預計將在生產端累計投入18億建設自有工廠。

　　“寵物食品競爭的終局還是靠供應鏈，而且還是個大供應鏈的概念，包括工廠、原料端、研發、銷售等多個環節，我們現在為什么要花這么大精力去做研發，就是希望它能在未來建立起品牌護城河。”在衛仕總裁呂少駿看來，目前中國寵物行業與國外最大的差距在于基礎研究的缺失，中國寵物行業要發展必須要有基建，有了基建才能有更多的研究、更多的產出，做出更好的產品。

　　與海外成熟市場相比，我國寵物食品行業集中度仍較低，同時面臨著評價體系不完善、標準滯后、產能相對過剩等問題。但近年隨著各路資本的入場與推動，我國寵物食品市場迎來了新的格局，一方面國產替代不斷加速，另一方面不少本土品牌也開始發力寵物科學研究，搶占未來寵物食品市場競賽的制高點。

　　“它經濟”逆勢崛起

　　隨著國民經濟的高速發展，中國養寵人群逐年增加。據不完全統計，目前中國寵物數量已超過1億只，寵物飼養率達到17%。在寵物飼養率持續上升之下，相應的寵物食品市場需求也水漲船高。

　　據雀巢年報披露，盡管去年受疫情困擾，但中國所在的大中華大區仍錄得54億瑞士法郎銷售額，有機增長率為3.5%。其中，“從產品類別看，普瑞納寵物食品業務是集團的‘最大增長貢獻者’，主要源于旗下高端品牌普瑞納冠能（Purina PRO PLAN）、Purina ONE萬牌系列和珍致，以及處方糧產品。”

　　“從寵物數量上講，中國已經是全球最大，存量的寵物數量已經接近1億2千萬只，每年還有新增的，去年因為疫情可能受到一些影響，但是新增數量也接近700萬，是全球最大的存量市場以及最高的增量市場。”雀巢大中華大區雀巢普瑞納寵物食品業務負責人陳曉東指出。

　　記者注意到，此次沖刺IPO的福貝寵物在2022年上半年錄得營收5.25億元，凈利潤9576.3萬元。去年，中寵股份（002891.SZ）實現營收15.90億元，同比增長26.42%；歸母凈利潤約6829.53萬元，同比增長12.62%。同期，健合集團（01112.HK）去年寵物營養與護理用品業務（PNC）營收15.3億元，同比增長20.9%。另一家寵物食品企業佩蒂股份（300673.SZ）業績預告則預計，報告期內歸屬與上市公司股東的凈利潤盈利1.38億元到1.75億元，比2021年同期增長129.93至191.58%。

　　在可觀的市場前景下，資本紛紛入局。據悉，衛仕母公司上海寵幸寵物食品有限公司至今已獲得包括騰訊投資、新加坡淡馬錫等在內的多輪融資，融資總額超過10億元。福貝寵物早前也完成近3億元B輪融資，融資機構包括中比海富資本、深創投、金鼎資本等。據艾瑞咨詢調研數據顯示，2022年中國寵物行業融資事件共計35起，國外寵物融資事件20起，國內過億融資共計5起。

　　不過，“它經濟”迅速崛起的背后也存在不少問題。據了解，中國寵物行業整體發展至今只有大概30年，與歐美、日本等發達國家相比，我國寵物食品產業規模尚小、技術水平相對落后、研發力量嚴重不足。

　　與此同時，國內寵物食品競爭格局仍十分分散，市場集中度CR10僅24%，第一的瑪氏市占率也僅為7.9%。“光是寵物食品就有大幾千個品牌，任何一個成熟的行業都不需要這么多。”呂少駿告訴21世紀經濟報道記者，美國寵物食品CR3將近40%，而中國CR3只有16%多一點，市場成熟度有待提高。

　　華創證券研報指出，2022年寵物主糧市場占據寵物食品市場份額近七成，是國內外寵物食品企業重點爭奪的領域。當前，以中寵、佩蒂、乖寶為代表的企業紛紛加速主糧產能布局，中寵、佩蒂主糧產能長期規劃分別達21.8 萬噸、12萬噸，乖寶在當前主糧產能12.62萬噸基礎上擬募投5.85 萬噸主糧產能。

　　據業內估算，目前國內寵物食品品牌超過3000個，從供需關系來看，市場已經出現了產能略微過剩的情況。以乖寶寵物為例，近年來該公司主糧的產能利用率逐年下降，2019年至2021年的利用率為別為96.99%、80.97%與67.40%，已不足七成。

　　“從中國的產能來看，現在是產量略高于需求，因為扎堆來這個行業的人多了，還有就是之前很多企業都是用代工廠，后來有越來越多的品牌自建工廠，有一些代工廠產能被釋放出來。”衛仕總裁呂少駿預計，隨著頭部品牌的不斷發展，一些常規品牌會越來越弱，“會慢慢淘汰掉長尾的那部分，未來的收購和并購一定會發生。”

　　國產替代有待破局

　　事實上，伴隨著中國養寵人群的年輕化，他們獲取信息的渠道更多元，對國產品牌的接受度也更高，因此近年來國產糧的占比越來越高。據《中國寵物行業白皮書》調查，在眾多寵物食品消費痛點中，“可信賴的國產品牌少”的降幅最高，2021年比2020年下降了4.8個百分點。可見，“鏟屎官”們對國產品牌的信賴度在逐漸提高。

　　在呂少駿看來，這一方面是因為消費者對產品的要求越來越高。比如添加鮮肉、追求產品的極致新鮮等等，“進口品牌是較難實現的”。另外也跟制造業的屬性相關，國內品牌有后發優勢，“因為設備永遠都是越新的越先進。”

　　此外，還有一個很重要的原因就是，國內寵物食品市場越來越卷，上新的頻率遠高于進口品牌。

　　不過，外資品牌也不甘示弱。今年4月4日，瑪氏位于天津的第三家寵物食品工廠項目一期完成驗收，預計年產能達25萬噸以上。緊接著的15日，雀巢在天津建設的全新高端寵物濕糧罐頭生產線也正式投產，首次實現寵物濕糧本土化生產。據陳曉東介紹：“目前，天津工廠已經具備了雀巢在全球先進的干主糧和濕主糧生產線，能夠覆蓋寵物食品主流品類的全套工藝生產。”

　　當下中國寵物行業整體科研實力的發展依然處于初步階段，寵物營養科學研究、行業的科普教育、專業人才的培養，仍有很大的供需差距和發展提升空間。

　　在呂少駿看來，國內寵物食品行業的發展時間相對較短，與國外相比，在一些基礎研究上面有所缺失，科研驅動應該成為目前國產寵物食品企業競爭發力所在。

　　據了解，由于我國之前尚未在寵物食品細分領域設有專門的學科，而人類食品研究的已有成果又無法直接應用于寵物食品，與之配備的寵物食品檢測方法的構建和質量標準的建立等一系列問題，都變得更加緊迫。

　　縱觀目前國內寵物食品行業現狀，大多以配方研究為主，更加深入的基礎研究和應用研究嚴重缺乏。對此，長期從事寵物營養研究的衛仕寵物營養研究院負責人鐘石泉坦承，圍繞寵物健康的科學研究目前還處于一個非常初期的階段，在研究方向、人才團隊、基礎試劑、檢測體系、實驗平臺等多方面都有一定缺失，行業整體上還處于迷茫狀態。華創證券也在研報中指出，目前國產主糧在宣傳時往往以其符合國際標準作為賣點之一，主要系現行本土寵糧標準缺乏體系，消費者信任度低所致。

　　在鐘石泉看來，要從根本上提升國產品牌的競爭力，建立適配研發的檢測體系以及實驗平臺非常有必要。

　　近日，由衛仕寵物營養研究院打造的公益項目“犬貓細胞系保藏中心PETCC”正式上線。據悉，PETCC是目前已知的全球首個針對犬貓的規模化細胞系保藏中心，將從細胞生物學和分子生物學層面進行寵物健康科研。截至目前，PETCC已經收集和培育代表犬貓157種組織部位、總計1392株單克隆細胞株和混合細胞。

　　“我們不僅希望能從犬貓營養生理層面開展研究，還希望能更深層次地從細胞生物學角度去探索犬貓的營養代謝機制。”衛仕寵物營養研究院首席科學家、俄羅斯自然科學院院士、江蘇大學食品物理加工研究院院長馬海樂說道。在此之前，素力高聯合高校成立“寵物營養研究中心”，并在去年發布了《免護原蛋白對貓腸道健康及免疫的影響研究》；豆柴與高校合作建設寵物腸胃益菌工廠……

　　可以預見的是，隨著國內研發技術、評價體系的不斷升級和完善，以及新國標的出臺后，我國寵物食品產業整體質量水平將得到進一步提升，行業有望加速洗牌并走向成熟。對于行業未來的走向，呂少駿預計：“未來幾年寵物食品賽道依然會繼續保持較高的增速，但行業競爭也將加劇，而且會進入比拼科研的時代。”